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            1. 生活

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              監管機構將打壓歐洲范圍內廣泛的貿易報告違規行為

              據行業消息人士透露,監管機構將打壓歐洲范圍內廣泛的貿易報告違規行為,這是自規則到期以來6個月的寬限期。

              圍繞獨特貿易標識符(UTI),法人實體標識符(LEI)以及監管機構要求的85個領域的復雜性的問題從一開始就困擾著這一過程。

              因此,只有約1%的交易得到匹配,從而影響了市場透明度增加的目標,數據無法使用。

              知情的專家現在認為,歐洲各地的監管機構可能會開始處以罰款,以提高比賽率,并激勵公司正確報告其場外交易和交易所交易衍生品交易。

              一位消息人士告訴The TRADE,“今年有超過60億份報告,而且很多報道并不匹配,所以我們完全希望他們能夠盡快開始研究這個問題。” “他們真的必須這樣做,以便發表聲明。”

              交易報告是G20市場改革中的四大關鍵支柱之一,并于2014年2月12日在歐洲開始。

              由于只有最后一分鐘的問答文件作為指導,市場對新規定基本沒有準備,迫使監管機構在最初幾個月采取軟態度。

              但是他們的容忍度可能正在下降,并且隨著MiFID報告要求的出臺,英國金融行為監管局(FCA)等國家主管部門也準備采取行動。

              “FCA沒有公開表明他們對貿易報告的忍耐何時會結束,但市場普遍認為他們在8月11日之后開始強化他們的立場,即抵押和估值報告成為強制性,“Contango交易后解決方案總監Richard Wilkinson說。

              “就我個人而言,一旦手套脫落,我認為FCA將會追求'大魚',而不是批準一個試圖了解ESMA問答的小批量購買方實體,并且可能會努力試圖管理將他們的賬簿和記錄與他們選擇的委托報告實體的輸出進行對賬。“

              抵押品和估價報告要求為已經很復雜的情況增加了另一個轉折點。

              雖然公司在截止日期前做了更多準備,但整個過程的不一致意味著這些額外的領域只會使事情更加復雜化。

              實施貿易報告規則是為了使市場更安全,但由于匹配率較低,監管機構幾乎無法從任何分析中得出結論。

              為了使監管機構能夠實現其目標并證明規則的合理性,匹配費率需要增加,而且它們唯一的權力在于經濟處罰。

              在市場上另一家公司崩潰的假設情況下,監管機構將不負責通過數據發現這些跡象,而這些數據應該被收集以應對這種風險。

              根據歐洲市場基礎設施監管的第12條,每個成員國都應對違反規則的行為處以罰款。

              負責監督英國金融市場的FCA此前已對MiFID下的交易報告處以罰款,并可能成為監管機構之一,對報告違規行為采取更嚴厲的立場。

              FCA和歐洲證券和市場協會(ESMA)拒絕發表評論。

              監管智庫JWG的首席執行官PJ Di Giammarino表示,“對于FCA或任何監管機構來說,最容易做的事情就是追捕那些不報告的人。”

              “你會期望他們從簡單的開始,其中交易的一方被報道而另一方則沒有。

              “因此,在這種情況下,它將像交易報告的罰款一樣,罰款將基于你做了什么或不做的事情。”

              消息人士還告訴The TRADE,德國聯邦金融監管局(Bafin)發出了最強烈的信號。

              據稱,Bafin警告公司,如果公司沒有遵守衍生品報告要求,將不允許審計師簽署賬戶。

              Bafin在出版時沒有發表回復。在分銷時,企業仍然處于實際罰款金額的黑暗中。

              到目前為止,澄清潛在收費范圍的唯一權力機構是意大利監管機構(Consob),該機構表示將分發2,500至250,000歐元的罰款。

              Di Giammarino補充說:“監管方式因管轄權而略有不同,但它是相同的主題 - 我們將收緊螺絲,然后隨著時間的推移越來越難以說你沒有聽到這個消息。”

              消息人士認為,罰款的第一個目標可能是主要的期貨交易商或經紀商,買方可能會逃脫最初的處罰浪潮。

              但是,如果監管機構決定接受那些沒有正確報告,甚至根本沒有報告的人,他們的影響力可能會擴展到整個市場。

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